Descripción: Son operaciones de cobertura de riesgo de cambio frente a otras monedas (real, peso mexicano, sol peruano) o divisas (dólar, euro, yen), donde se determina el valor de dicha moneda frente al peso en una fecha futura, por un monto determinado.

Modalidades:

1. Delivery (Entrega de flujos): El cliente necesita la recepción de las divisas para cubrir obligaciones.

La operación tiene IVA sobre la diferencia entre la tasa promedio de compra del Banco el día anterior, más unos puntos a unos plazos fijados que determina el Banco de la República semanalmente y la tasa de venta futura pactada.

2. NDF (Non Delivery Fwd – Sin entrega de flujos): Funciona como un seguro de flujo de caja donde el Banco girará o recibirá del cliente la diferencia entre la tasa pactada y la TRM del día del vencimiento.

Ejemplo: Supongamos que un cliente debe comprar USD 1.000.000 dentro de un año para lo cual contará con $ 2.500.000.000. Se contacta con la tesorería de Itaú y cotiza un Fwd NDF a 360 días. El Banco cotiza una tasa futura de $2.500 USD/COP lo que le permitiría al cliente garantizar su flujo de caja.

• El día del vencimiento el mercado está en un nivel de $2.900 COP/USD. El cliente compra el USD 1.000.000 en el mercado por los cuales pagara $2.900.000.000 y por cuenta del seguro de flujo de caja recibiría $400.000.000 (2.900 – 2.500)*1.000.000.
• Si el tipo de cambio está en $2.200 el cliente compra los US1.000.000 en el mercado por los cuales gira $2.200.000.000 y por cuenta del seguro de flujo de caja deberá girar $300.000.000 al Banco para que se cumpla su objetivo de girar en neto $ 2.500.000.000.

Beneficios: Se obtiene cobertura sobre las fluctuaciones a futuro del mercado de divisas dando a nuestros clientes un flujo de caja a futuro fijo, adicionalmente le permite, en el caso de un importador, determinar el costo del material importado desde el momento de la compra. Para el exportador le permite conocer sus ingresos futuros con exactitud.

Requisitos:

• Tener aprobada y vigente línea de riesgo con el Banco para operaciones de Tesorería.
• Conocer claramente las condiciones de los pagos o ingresos futuros (fecha, monto, proveniencia, destino) 

Observaciones: Luego del cierre, el cliente deberá concretar la operación por medio de un contrato.

Tasas y Tarifas

• Sujetos a las condiciones diarias de mercado

Reglamento

Consulta Aquí el Contrato Marco

Proceso de Cancelación

Se firma el Contrato Marco para Operación con Derivados, entre el cliente y el banco y allí se especifica las condiciones para realizar una cancelación anticipada del producto.